機械行業轉型升級進入攻堅期
發表時間：2015-12-15 15:25:32 | 點擊率：1470
茄子视频懂你更多APP回顧:2015年以來,機械行業指數上漲40.3%(截止2015年12月10日),個股的漲幅中位數為51.9%(不含2015年新上市個股)。 2015年前3季度,機械行業上市公司營業收入合計同比減少7.0%,淨利潤合計同比減少19.5%;前3季度,淨利潤超過2億元的機械上市企業共計19家,而低於4000萬元的，企業有144家(占比54.5%),虧損企業53家(占比20.0%)。2015年以來,有90家機械企業推出了非公開增發預案,轉型並購成為潮流。
展望:2016年,茄子视频懂你判斷在宏觀經濟增長繼續減速的背景下,機械行業需求維持低迷的概率較大,但隨著供給側或成本端改善,企業內行性的業績下滑壓力可能減弱,然而,企業尋求的增長方式仍以外延並購為主導。在IPO開閘、股票供給加大的背景下,企業的轉型升級進入攻堅期,需防範兩方麵的風險:一是並購未完成但預期已有所反映,二是並購方向滯後導致估值承壓。
投資思路:十八屆五中全會提出五大發展理念,其中,創新被列為首位,從中期來看,機械行業核心的投資機會在於尋找行業成長機會和企業創新精神結合的優秀企業。
重點方向: 1、智能製造/工業4.0方向,側重於服務機器人、工廠級集成、物流自動化等細分領域; 2、鐵路/汽車/核電後市場,其中,鐵路後市場從裝備到消耗品,汽車和核電後市場起步; 3、節能環保裝備,中國在全球氣候變化和碳排放控製領域成為關鍵角色和積極行動人; 4、結合供給側改革,資產價值得到部分重估的無實際控製人的國有企業。
投資建議:基於行業需求分化明顯,茄子视频懂你維持機械設備行業“持有”的投資評級,推薦個股為:(1)成長組合:東富龍、黃河旋風、巨星科技、永創智能、華伍股份、天奇股份、應流股份、南方泵業、開山股份、浙江鼎力;(2)價值組合:中集集團、大冷股份。
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